来宾信息港

当前位置:

高通又一手机圈大佬迎来拐点

2019/05/15 来源:来宾信息港

导读

近期,业界翘楚高通可能分拆的讨论成为业内热门话题。其实关于高通芯片业务与专利业务分拆的讨论早些年间就已出现,那为何这次业界显得尤其热衷呢?这

近期,业界翘楚高通可能分拆的讨论成为业内热门话题。其实关于高通芯片业务与专利业务分拆的讨论早些年间就已出现,那为何这次业界显得尤其热衷呢?这与高通当下面临的处境息息相关。

高通2015财年第三季度财报显示,高通第三季度营收为58亿美元,比去年同期的68亿美元下滑14%;净利润为12亿美元,比去年同期的22亿美元下滑47%。高通还预计第四财季的营收和利润也可能低于分析师预估。更挑动业内神经的是高通宣布了一项重组计划,称其将考虑改革公司结构和削减14亿美元支出,并裁减15%全职员工。业内在传高通将屈服于投资人需求分拆芯片业务,正在进行战略评估。

圈已经习惯了送别,送走了诺基亚、摩托罗拉(又回来了),正在被认为走向拐点的三星,挣扎纠结的HTC.芯片环节,TI、爱立信、博通都已成记忆,人们不由在问高通将是下一个走入拐点的大佬吗?

高通事迹下滑的背后

残暴的现实是,高通近一年确实是流年不利,这背后有受行业发展大势拖累,当然也有自身的问题,可以说是共振以致爆发的结果。

1.高通是行业大势传导的一环,芯片早已是红海一片

伴随智能的飞速发展,高通等欧美芯片厂商曾一时风头无二。如今,智能行业早已进入红海,上游的芯片行业也不例外。随着联发科(MTK)为代表的亚洲芯片厂商的突起,芯片行业早已步入激烈竞争的红海,芯片逾额垄断利润消失,盈利下落,半导体不再是高高在上的阳春白雪。TI、爱立信、博通等欧美芯片厂商纷纭退出,高通成为硕果仅存之一。

芯片军备竞赛已延续多年,同质化趋势明显,行业整体创新力下落,革命性产品缺少。高通之前基带+自研内核架构的竞争优势在内核步入64位时代不复存在,反被拖入核战、工艺战、价格战等常规竞争套路,高通并无明显的优势。

4G步入成熟期,门槛降低,高通优势缩水。高通依赖其在3G专利方面的优势、雄厚的研发实力及丰富的产品线成为3G及4G发展初期的巨无霸,但随着MTK、展讯等4G芯片成熟商用,4G发展进入成熟期后,高通在4G上的先发优势几近殆尽。

2.优质客户纷纭搞基,肥水不流外人田,高通很受伤

据IDC数据,苹果和三星在高端智能上的出货量比重超过85%,当然还有正在崛起的华为。不幸的是,上述三家均在搞基、搞芯方面进行垂直整合,大量采取自研芯片,这对高通在高端市场表现造成直接影响。

iPhone仅使用高通的基带调制解调器。

三星高端机曾是高通芯片的忠实客户,但三星正在加大Exynos系列芯片的研发投入与运用,GS6采用Exynos 7420芯片而非810芯片,这对高通影响巨大,据悉Note 5也将采取自家的Exynos系列芯片。

华为高端早已抛弃高通,采取自家海思麒麟芯片。

从走势看,iPhone、华为将延续现有策略,三星是变数。据悉三星GS7将使用高通820芯片,这是一则好消息。但无论如何,三星对高通的议价能力得到进一步增强。

3.商业模式正在遭受愈来愈多的质疑,麻烦延续不断

专利授权费是高通长期以来保持高利润的商业模式,但以整机价格核算的模式也遭受业界、厂商的诸多不满和投诉。

中国发改委发起的发垄断调查终究以高通修订专利授权模式及罚款9.75亿美元而告一段落,虽然专利收费的商业模式未根本变化,但也给欧洲、亚洲其他国家和地区提供了新的反垄断范本。据悉,欧洲委员会(EC)正在审议,并将再次对高通公司发起两项反垄断调查。如果被指控有罪,高通将会面临高达其年营收10%的罚款,并且强制修改在欧洲的商业运营方式。

在4G、5G领域,高通专利地位与3G时代相比相去甚远,是否仍能保持当前的商业运作模式存疑,这1模式的未来前景并不十分明朗,麻烦将呈加剧态势。

4.大企业病魔咒难除,竞争应对不利,产品问题频出

当某一公司发展称为行业领头羊并拥有巨大优势时,各种大企业病也随之而来。高通近年来业务增长迅速、员工人数也增长至3万(相对应,MTK 2014年员工数才首度突破一万),大公司病也随之而来。公司流程冗长、对市场反应速度变慢,市场判断出现偏差,八核芯片、64位芯片的进展与应对即是佐证。

在中高端芯片上,骁龙600(MSM 8939)、810芯片相继出现过热问题(尚存争议,但消费者认知已经构成),却迟迟得不到应对和解决。低端芯片,8909从Q2推迟到7月才有部份量产,不得不靠老品MSM8916,都暴露出公司在产品研发管理方面出现了问题(这里面固然有仓促应对竞争的原因,比如810采用20nm工艺等)。

分拆会是良方吗

高通正面临困境,面对资本市场的压力,高通抛出裁员、削减本钱及评估公司一分为二的可能性。

高通一分为二的分拆方案可能就是芯片业务与授权分拆,芯片公司完全进入红海市场竞争,专利技术公司继续进行技术研发、专利布局及对外授权业务。也就是剥离高通现在依然强劲增长的明星业务,而把芯片业务推向市场。从资本市场来看,业绩良好的授权业务有望给股东带来超额回报,而芯片业务则面临更大的压力。

从前述的高通面临的窘境来看,业务分拆并不一定是解决问题的良方。虽然短期资本市场会对利好有所反应,但长时间来看其实不利于高通保持在芯片领域的优势。且随着4G向5G演进,各国反垄断活动深化,专利授权业务的长时间前景并非高枕无忧。

若分拆,缺少了专利的保护伞和与厂商谈判的优势筹马,短期内,高通在高端市场的优势或会延续,但中低端市场的情况会面临更大的压力,且市场领导品牌苹果、三星、华为进一步加大自用芯片的趋势下,芯片业务经营会更加艰难。也许真会像分析师所言,如果分拆后,高通芯片业务可能终花落Intel。

面临压力,谈衰败尚早,未来仍可期

虽然高通面临不小压力,也有很多人开始唱衰它,但在芯片业务上,高通依然是业界,在多个技术领域拥有明显优势。在Strategy Analytics 发布的2015年Q1全球基带芯片销售额排名中,高通(61%)、联发科(18%)、展讯(7%)排名前三。在市场份额上,高通Q1市场占有率68.8%,联发科为13.8%。在利润丰厚的高端市场,MTK、华为海思的威逼正在逐步形成,但尚未到对高通构成伤筋动骨威胁的地步。

其实,人们已经习惯了高通从胜利走向胜利的引领,更关注的是否这将是高通发展的拐点。如何摆脱当下困境,笔者认为或可以从以下几个方面做起:

1.顺应市场,提升服务,捉住国产厂商的向上突破逆袭潮

应对芯片市场的激烈竞争,以市场为导向布局产品,提高团队的反应速度和服务水准,特别是服务好中国客户,这一市场未来的主宰气力。高端市场,需抓住中国厂商努力向上拓展的机会,加强与小米、中兴、OPPO、vivo、联想(Moto)旗舰机型的合作。中低端市场,强调产品的性能与价格均衡,把握好产品更新迭代的节奏,推动参考设计普及。

2.保持的创新力,4G+仍有窗口;820不容再有失

5G领域提前布局和卡位,赢得持久的竞争力。4G门槛下降, 4G+(CA)仍有半年左右的先发优势。据悉为保持基带领域的优势,骁龙820将提早上市,凭仗其自研架构、Zeroth智能平台极有希望能一扫810的颓势,特别是Zeroth智能平台能否成为未来的新标杆,将决定能否重塑高端树立竞争门坎。820将是决定高通走势的关键之战。另外,在保持创新力的同时,进一步强化产品研发管理、品质管控,避免噩梦再现。

3.新兴智能终端领域,不宜捎带脚式投入

芯片行业利润下降、微利时代来临已是不争的事实,保持芯片这个现金奶牛业务,应更加积极、有针对性布局新兴领域,包括物联、车联、可穿戴等,挖掘未来的业务增长点。

虽然通过收购创迅锐等公司进入新兴领域市场,但高通在新兴市场领域的表现与在芯片市场的相比有较大差距。目前依然以系列芯片的再次应用为主,缺少针对性创新产品,解决痛点,高通在新兴市场开辟上需要有更加决绝的行动和更多的资源投入,进行市场卡位。

趋势一旦形成往往短期内难以逆转。对于高通而言,未来1年是这个美国大兵为关键的时期,是否是拐点,也许年大势将定。

调经可以吃益母颗粒吗
经血不畅痛经吃什么药
月经后期有血块什么危害
标签